A survey of var methodologies
Yükleniyor...
Tarih
2007
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
İstanbul Bilgi Üniversitesi
Erişim Hakkı
Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 United States
info:eu-repo/semantics/openAccess
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Birinci bölüm giris kismidir. tkinci bölümde parametrik riske maruz deger yöntemi, fiyat fonksiyonlaryla risk faktöru getirileri arasinda linear bir iliski vardir varsayimi altinda incelenmektedir. Üçüncü ve dördüncü bölümlerde bu riski incelemek için iki farkh yöntem daha sunulmaktadir. Birincisi Monte Carlo simulasyon yöntemidir. Bu yöntem fiyat fonksiyonlar ve risk faktör getirisi arasindaki iliskiyle ilgili her hangi bir analitik varsayimda bulunmaz. tkincisi tarihsel simulasyon yöntemidir. Bu yöntem geçmis risk faktörü verilerinin getirilerini kullanarak risk incelemesi yapar. Besinci bölümde, agirhklandirlmis tarihsel simulasyon yöntemi incelenmektedir. Bu yöntem, riski geçmis verilere bugünden geçmise azalarak agirhklandirma vererek incelemektedir. Altinci bölümde, süzülmüs tarihsel simulayon yöntemi incelemektedir. Bu yöntem geçmis risk faktör getirilerini ölçeklendirerek simdiki rejimle iligili olusabilecek problemi yok etmeye çahsir. Yedinci bölümde sonuç kismini veriyor
In Section 1, it is given an introduction. In section 2, it is provided Parametric VaR Methodology based on explicit assumptions for factor returns that pricing functions are linear in the risk factor returns. Section 3 and section 4 describe two different methodologies to asses these risk. The first methodology is based on Monte Carlo simulation and does not make any analytical assumption regarding the pricing function of the underlying positions. The second methodlogy is HS which based on historical fequencies of returns. Section 5 and section 6 explains two different methods to examine risk based on these historical frequencies of retuns. In section 5, WHS which assignes higher weight to new observations and a lower weight to older observations. In section 6, FHS is introduced. It is shown how it eliminates the problem with irrelevant current regime by scaling historical observations by an estimate of their volatility. Finally, it is concluded in section 8.
In Section 1, it is given an introduction. In section 2, it is provided Parametric VaR Methodology based on explicit assumptions for factor returns that pricing functions are linear in the risk factor returns. Section 3 and section 4 describe two different methodologies to asses these risk. The first methodology is based on Monte Carlo simulation and does not make any analytical assumption regarding the pricing function of the underlying positions. The second methodlogy is HS which based on historical fequencies of returns. Section 5 and section 6 explains two different methods to examine risk based on these historical frequencies of retuns. In section 5, WHS which assignes higher weight to new observations and a lower weight to older observations. In section 6, FHS is introduced. It is shown how it eliminates the problem with irrelevant current regime by scaling historical observations by an estimate of their volatility. Finally, it is concluded in section 8.
