The relationship between term structure of interest rate and economic activity An application to Turkish economy

Basit Öğe Kaydı
dc.contributorEconomicsen
dc.contributor.advisorYazgan, Ege
dc.contributor.authorKaya, Hüseyin
dc.date.accessioned2015-02-13T12:04:55Z
dc.date.available2015-02-13T12:04:55Z
dc.date.issued2007
dc.departmentEnstitüler, Lisansüstü Programlar Enstitüsü, Ekonomi Ana Bilim Dalıen_US
dc.description.abstractBu tez, Türkiye'de Nisan 1991-Kasım 2006 döneminde vade yapıları ile sanayi üretim endeksinin büyümesi arasındaki iliskiyi arastırmaktadır. Bu iliskinin mahiyetini arastırmak amacıyla gecikmesi dağıtılmıs otoregresif model (autoregressive distributed lag ARDL) kullanılmıstır. ARDL sınır testi sonuçları vade farkları ile sanayi üretim endeksinin büyümesi arasında uzun dönemli esbütünlesme (cointegration) iliskisi olduğu gösterirken,statik uzun dönem çözümleri vade farklarının uzun dönemli iliski katsayılarının anlamlı olmadığını göstermektedir. Diğer yandan, yine ARDL yaklasımı kullanılarak iliskinin diğer yönü de arastırılmıs, üretim endeksi büyümesi ile vade farkları arasında uzun dönemli negatif ve istatistiki olarak anlamlı bir iliskinin olduğu bulunmustur. Vade farklarının reel ekonomi hakkındaki bilgi dağarcığı arastırıldıktan sonra, Türkiye'de kısa dönemli faiz oranları ile sanayi üretim endeksi büyümesi arasındaki iliski analiz edilmistir. Uzun dönemde kısa dönem faiz oranları ile üretim endeksi büyümesi arasında istatisiki olarak anlamlı ve negatif bir iliski olduğu bulunmustur. Kısa dönemli faiz oranları ile üretim endeksi büyümesi arasındaki kısa dönemli iliski bir hata düzeltme modeli ile incelenmis ve kısa dönemli denge sapmalarının uzun dönemde dalgalanarak dengeye geldiği tespit edilmistir. Ulasılan bu sonuçlar, daha önce Türkiye'de vade farkları ile ilgili yapılan çalısma sonuçlarını desteklemektedir. Finansal piyasaların derinlesmesi ve ekonomide yasanan yapısal dönüsümlerin basarıya ulasması gelecek dönemlerde yapılacak analizlerden daha sağlıklı sonuçların elde edilmesine katkı sağlayacaktır.en_US
dc.description.abstractThe main purpose of this thesis is to investigate the relationship between term structure of interest rate and real economic activity, which measured by growth of industrial production index, during the period of April 1991-November 2006 in Turkey by considering in detail the observed relationship of term structure of interest rate and economic activity. To examine the associated relationship the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) approach is used. We found that while ARDL bond test results indicate high degree of cointegating relationship between term structure of interest rate and growth of industrial production index, the long-run coefficient of all yield spreads are insignificant. On the other hand, when the inverse relationship is examined we found that, there is significant long-run relationship between growth of industrial production index and yield spreads. In addition to this, it is also analyzed the relationship between short term interest rate and growth of industrial production index. Using ARDL approach it is found a significant and negative long-run relationship between short term interest rate and growth of industrial production index as expected. Short run effects of short term interest rate on change in growth of production index are also investigated with error correction mechanism. The results indicate that any short-run deviations from equilibrium die out in the long-run and the system come to equilibrium by fluctuating. It is expected that, deepening of the financial market and achieving success in structural transformationsen_US
dc.identifier.endpage69en_US
dc.identifier.startpage1en_US
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net//11411/382
dc.identifier.urihttps://tez.yok.gov.tr/UlusalTezMerkezi/TezGoster?key=NtBAevXNhYaNqJFoAcdBdiuqIMeO9db_l30VzOENF-l0VLuzq19QzQjqyB5Gq_jB
dc.identifier.yoktezid254432en_US
dc.language.isoenen_US
dc.publisherİstanbul Bilgi Üniversitesien_US
dc.relation.publicationcategoryTezen_US
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 United States*
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/us/*
dc.titleThe relationship between term structure of interest rate and economic activity An application to Turkish economyen_US
dc.title.alternativeVade farklarının ekonomik aktiviteler ile ilişkisi: Türkiye ekonomisi için bir uygulamaen_US
dc.typeMaster Thesisen_US

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
The relationship between term structure of interest rate and economic activity An application to Turkish economy.pdf
Boyut:
542.33 KB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim Yok
İsim:
license.txt
Boyut:
1.71 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

Graduate Programs Institute Thesis Collection