A sector level analysis for macrovariables and stock indices in Turkey

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.advisorÖztürk, Serda Selin
dc.contributor.authorÇetin, Gizem
dc.date.accessioned2021-03-22T10:18:43Z
dc.date.available2021-03-22T10:18:43Z
dc.date.issued2020
dc.departmentEnstitüler, Lisansüstü Programlar Enstitüsü, Ekonomi Ana Bilim Dalıen_US
dc.description.abstractABSTRACT: The way of macroeconomical factors affect stock returns has been discussed for long time by investors. The paper aims to examine stock returns and macroeconomic variables relationship on sector level for Turkey by covering period of 2006:1 and 2018:12. The choosen domestic economical factors are exchange rate USD/TRY, consumer price index, industrial production and 1-year deposit rates ; international factors are US M2 money supply and 10-year treasury constant maturity rate. BIST00, service, industry, technology and financial sector indices are selected as endogenous variables in VAR model. The main findings are while exchange rate USD/TRY, 1-year deposit rate and US M2 money supply have negative effects on stock indexes; industrial production influence positively compatibly previous researhes. In addition, global factors found to be significant on returns like local factors. The test results also show that Turkish consumer price index and US long term treasury yield do not have any effect on chosen sector indices. Moreover, there is no bilateral correlation among BIST100 index and other sector indices between 2006-2018.en_US
dc.description.abstractÖZET: Makroekonomik göstergelerin stok getirilerini nasıl etkilediği uzun zamandır tartışılmaktadır. Bu çalışmanın amacı 2006-2018 yılları arasında BIST endeks getirileri ve makroekonomik değişkenler arasındaki ilişikiyi sektör bazında incelemektir. Tüketici fiyat endeksi, sanayi üretim endeksi, 1 yıllık mevduat faizi ve dolar kuru lokal faktörler olarak seçilirken, ABD M2 para arzı ve 10 yıllık hazine getiri oranları global faktörler olarak seçilmiştir. Vektör otoregresyon modelinde endojen değişkenler olarak BIST100 endeksi, servis, sanayi, finans ve teknoloji sektör endeksleri kullanılmıştır. Sonuçlarda, önceki araştırmalara uyumlu şekilde, dolar kuru, faiz oranları ve para arzı stok getirilerini negatif olarak etkilerken, sanayi üretim endeksi pozitif olarak etkilemektedir. Bunun yanında, global faktörlerinde getiri üzerinde lokal faktörler gibi etkili olduğu görülmüştür. Tüketici fiyat endeksi ve ABD hazine getiri oranlarının stok getirileri üzerinde etkisi olmadığı gözlemlenmiştir. Ayrıca 2006 ve 2018 yılları arasında BIST100 ve diğer sektör endeksleri arasında ikili bir ilişkiye rastlanmamıştır.en_US
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11411/3435
dc.identifier.urihttps://tez.yok.gov.tr/UlusalTezMerkezi/TezGoster?key=Eb5EkakJlp3olBdo_wNEGQhJTlVBlDu50QMkILXXOCCYsTg4c72w8cJomEUKXKW6
dc.identifier.yoktezid628325en_US
dc.language.isoenen_US
dc.nationalNationalen_US
dc.programEconomicsen_US
dc.publisherİstanbul Bilgi Üniversitesien_US
dc.relation.publicationcategoryTezen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen
dc.sponsored.EUNoen_US
dc.sponsored.TUBITAKNoen_US
dc.subjectStock Returnen_US
dc.subjectExchange Rateen_US
dc.subjectInterest Rateen_US
dc.subjectMoney Supplyen_US
dc.subjectBISTen_US
dc.subjectStok getirisien_US
dc.subjectDöviz kuruen_US
dc.subjectFaiz oranıen_US
dc.subjectPara Arzıen_US
dc.titleA sector level analysis for macrovariables and stock indices in Turkeyen_US
dc.title.alternativeMakrogöstergeler ve stok getirileri ilişkisinin sektör bazinda analizien_US
dc.typeMaster Thesisen_US

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
A sector level analysis for macrovariables and stock indices in Turkey.pdf
Boyut:
2.64 MB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim Yok
İsim:
license.txt
Boyut:
1.71 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

Graduate Programs Institute Thesis Collection