The relationship between bitcoin returns and Google trend: country level evidence
Yükleniyor...
Tarih
2020
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
İstanbul Bilgi Üniversitesi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
ABSTRACT: This paper investigates the correlation between Google Trends search queries and Bitcoin returns at the country level over period 01 January 2017 to 30 September 2019. We first examined the correlation between these two variables. We found that the correlation between the two variables decreased significantly after a certain period. Therefore, our data set is divided into two parts. Besides, selected twenty countries were consolidated into 5 groups based on their correlation with Google Trends search data. Moreover, the paper also runs the Granger causality test to check for the causality relationship between Google Trend search queries and Bitcoin price and volatility. Before applying the Granger-causality test, the stationarity tests are also performed. It is shown that there was a one-way causality between search data and Bitcoin price, and a two-way causality between search data and daily volatility of Bitcoin.
ÖZET: Bu makale, Google Trends arama sorguları ve Bitcoin fiyatı arasındaki ilişkiyi seçilen 20 ülke ile 01 Ocak 2017- 30 Eylül 2019 tarihleri arasını incelemektedir. İlk olarak bu iki verinin korelasyonunu incelenmiştir. Belirlenen iki değişkenin korelasyonunun belirli bir dönem sonunda ciddi olarak azaldığını belirlenmiştir. Bu yüzden veri setimizi 2 parçaya ayırılmıştır. Ayrıca, seçilen 20 ülke, Google Trends arama verileri ile olan korelasyonlarına göre 5 grupta konsolide edilmiştir. Ayrıca, Google Trend arama sorguları ile günlük bazda Bitcoin fiyatı ve fiyat dalgalanmaları arasında nedensellik ilişkisi olup olmadığını göstermek için Granger nedensellik testi uygulanmıştır. Granger nedensellik testini uygulamadan önce her bir değişkenin durağanlık testleri yapılmıştır. Yapılan testlerinin sonucunda; arama verileri ile Bitcoin fiyatı arasında tek yönlü, gün içi fiyat dalgalanması ve aramalar arasında ise çift yönlü bir nedensellik olduğu belirlenmiştir.
ÖZET: Bu makale, Google Trends arama sorguları ve Bitcoin fiyatı arasındaki ilişkiyi seçilen 20 ülke ile 01 Ocak 2017- 30 Eylül 2019 tarihleri arasını incelemektedir. İlk olarak bu iki verinin korelasyonunu incelenmiştir. Belirlenen iki değişkenin korelasyonunun belirli bir dönem sonunda ciddi olarak azaldığını belirlenmiştir. Bu yüzden veri setimizi 2 parçaya ayırılmıştır. Ayrıca, seçilen 20 ülke, Google Trends arama verileri ile olan korelasyonlarına göre 5 grupta konsolide edilmiştir. Ayrıca, Google Trend arama sorguları ile günlük bazda Bitcoin fiyatı ve fiyat dalgalanmaları arasında nedensellik ilişkisi olup olmadığını göstermek için Granger nedensellik testi uygulanmıştır. Granger nedensellik testini uygulamadan önce her bir değişkenin durağanlık testleri yapılmıştır. Yapılan testlerinin sonucunda; arama verileri ile Bitcoin fiyatı arasında tek yönlü, gün içi fiyat dalgalanması ve aramalar arasında ise çift yönlü bir nedensellik olduğu belirlenmiştir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Bitcoin, Google trend arama verileri, Korelasyon analizi, Tahmin gücü ölçü, Granger nedenselliği, Google trend search queries, Correlation analysis, Determining predictive power, Granger causality
