Bank valuation-Turkish evidence
| dc.contributor | Uluslararası Finans | en |
| dc.contributor.advisor | Erdoğan, Oral | |
| dc.contributor.author | Öztürk, Hüseyin | |
| dc.date.accessioned | 2019-09-05T11:17:03Z | |
| dc.date.available | 2019-09-05T11:17:03Z | |
| dc.date.issued | 2007 | |
| dc.department | Enstitüler, Lisansüstü Programlar Enstitüsü, Uluslararası Finans Ana Bilim Dalı | en_US |
| dc.description.abstract | Bu çalışma banka değerlemesi konusunda alternatif yaklaşımları incelemektedir. Finans literatüründe birçok değerleme yaklaşımlar geliştirilmiştir. Çalışma, bu yaklaşımlar arasındaki benzerlik ve farklılıklar ortaya koymaktadır. Banka değerlemesi bir taraftan banka dişi firma değerlemesi ile ayni yaklaşım ve teknikleri izlemekle beraber diğer taraftan banka dişi firmalarla karşılaştırıldığında bazı zorluklara sahiptir. Bankaların kendine has yapısı, değerleme için farklı yaklaşım ve teknikleri zorunlu kılar. Bankaların ana amaci borçlanilan fonlarla borç verilen fonlar arasindaki marjdan kar elde etmektir. Bu nedenle, bir bankanin varlklar n degerl endirebilmek için herşeyden önce verilen borçlarn kredibilite konusu akla gelir. Bir bankanin piyasa riski kolaylkla ölçülebilir ve korunulabilir. Ancak kredi riski kolaylkla ölçülemez ve korunulamaz. Takip eden çalşma kredi riski tutar ve banka analizi konusunda kapsaml bir literatür incelemesi sunmaktadir. Son olarak bankalarn gelecek nakit akimlar n tahmin etmek için mevcut bilanço yapisi ve karllik rasyolarna dayanan bir degerleme metodolojisi sunulmuştur. Bu metodoloji; risk agirlkl aktifler dipnotunu kullanarak kredi risk ölçümü hesaplama teknigini de içermektedir. Metodoloji, Istanbul Menkul Kiymetler Borsasi'nda işlem gören ticari bankalarn degerlemesi için kullanilmiştir. Çalşmanin sonucu, son zamanlarda yapilmiş olan banka satişlarnda yeralan fiyatlarn olmasi gerekenden fazla olmadigina kuvvetli bir kanit saglamiştir.Çalşmada kullanilan bankalarn son iki yildaki satiş işlemlerinin ortalama Satiş Degeri / Defter Degeri rasyosu 3.09'dur. Buna destekleyici olarak çalşmada sunulan DCF metodolojisine gore bulunan DCF Degeri / Defter Degeri rasyosu 3,57'dir. Bu bulgu, Türk bankalar nn ucuza satildigi şeklinde yorumlanmayabilir; ancak bankalarn 2001 ekonomik krizi sonrasinda gerçek degerlerine yaklaştigi şeklinde degerlendirilebilir. | en_US |
| dc.description.abstract | This study investigates alternative approaches to the valuation of banks. Many valuation approaches has been developed in finance literature. The study describes the similarities and variances of those approaches. On the one hand, the bank valuation followed the same approaches and techniques with non-bank firms on the other hand; it presents some difficulties comparing non-bank firms. Unique specific services of the commercial banking necessitate different approaches and techniques through the value. The main aim of banks is to get profit from margin between borrowed funds and placed funds. Then all else, credibility of the placed funds comes into mind in order to assess the worth of a bank. The market risk of a bank can easily be measured and hedged, whereas credit risk cannot. Thus, the following study involves a comprehensive literature survey on; Credit risk exposures and Bank analysis. Finally, a bank valuation methodology is presented in order to forecast future cash flows depending on the existing balancesheet structure and profitability ratios. The methodology involves a technique of measuring credit risk by using the risk weighted assets footnote. The methodology is used to valuate commercial banks in Istanbul Stock Exchange. Findings of the study provide strong evidence that recent bank deals in Turkey have not been overpaid. The average Sales Value / Book Value ratio of last two year s bank deals used in the paper is 3,09. Supporting this, the average DCF Value / Book Value ratio of the DCF methodology presented in the paper is 3,57. This finding may not be interpreted that banks have been sold cheaply but Turkish banks getting closer to their intrinsic values after 2001 economic crises. | en_US |
| dc.identifier.endpage | 241 | en_US |
| dc.identifier.startpage | 1 | en_US |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net//11411/1581 | |
| dc.identifier.uri | https://tez.yok.gov.tr/UlusalTezMerkezi/TezGoster?key=NtBAevXNhYaNqJFoAcdBdnMWTOqDwYS5AG8wCEn6VNE3_gnwN5nwQpsu2YBfASIm | |
| dc.identifier.yoktezid | 254433 | en_US |
| dc.language.iso | en | en_US |
| dc.publisher | İstanbul Bilgi Üniversitesi | en_US |
| dc.relation.publicationcategory | Tez | en_US |
| dc.rights | info:eu-repo/semantics/openAccess | en |
| dc.title | Bank valuation-Turkish evidence | en_US |
| dc.title.alternative | Banka değerlemesi-Türkiye modeli | en_US |
| dc.type | Master Thesis | en_US |
