Application of bootstrap methodology in fund performance

dc.contributorFinancial Economicsen
dc.contributor.advisorSaltoğlu, Burak
dc.contributor.authorÇakmakoğlu, Elif
dc.date.accessioned2015-02-16T15:52:47Z
dc.date.available2015-02-16T15:52:47Z
dc.date.issued2010
dc.departmentEnstitüler, Lisansüstü Programlar Enstitüsü, Finansal Ekonomi Ana Bilim Dalıen_US
dc.description.abstractThis study investigates any evidence of superior performance among 65 Turkish funds over the period February 2004 to December 2009, as well as any evidence of luck. Bootstrap procedure is used to construct a distribution of the t statistics of performance measure alpha with the null hypothesis of zero abnormal performance. With this procedure, any abnormal performance resulting from luck is separated from the actual. The results indicate that abnormal performances of Turkish funds are due to skill rather than luck. Furthermore, bootstrap simulation of Henriksson and Merton timing model reveals that the inability of timing within Turkish fund managers diminishes good performance resulting from the stock picking ability of them.en_US
dc.description.abstractBu çalışma Türk piyasasından seçilen 65 fonun Şubat 2004 ve Aralık 2009 tarihleri arasında yüksek performans gösterip göstermediğini ve şans faktörünün varlığını araştırmaktadır. Sıfır olağandışı performans boş hipotezi ile alfanın t istatistiklerinin dağılımının oluşturulmasında bootstrap yöntemi kullanılmıştır. Bu yöntem ile şansa dayalı olağandışı performans gerçekleşenden ayrıştırılmaktadır. Sonuçlar, Türk fonlarının olağandışı performansının şanstan ziyade yetenekten kaynaklandığını işaret etmektedir. Ayrıca, Henriksson ve Merton zamanlama modelinin bootstrap simülasyonu Türk fon yöneticilerinin zamanlama hatalarının, hisse seçme becerilerinden kaynaklanan iyi performansı yok ettiğini ortaya çıkartmaktadır.en_US
dc.identifier.endpage98en_US
dc.identifier.startpage1en_US
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net//11411/397
dc.identifier.urihttps://tez.yok.gov.tr/UlusalTezMerkezi/TezGoster?key=zD1B0cW7zVr3VcnZjitVXqibFtF49lPSk30vImvCgqGyqGgjEkXzu71rV59zyENg
dc.identifier.yoktezid288088en_US
dc.language.isoenen_US
dc.publisherİstanbul Bilgi Üniversitesien_US
dc.relation.publicationcategoryTezen_US
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 United States*
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/us/*
dc.titleApplication of bootstrap methodology in fund performanceen_US
dc.title.alternativeBootstrap yönteminin fon performansına uygulamasıen_US
dc.typeMaster Thesisen_US

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Yükleniyor...
Küçük Resim
İsim:
Application of bootstrap methodology in fund performance.pdf
Boyut:
6.38 MB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim Yok
İsim:
license.txt
Boyut:
1.71 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama: