Does ESG performance have an impact on stock return? evidence from Turkey

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.advisorÖzyıldırım, Cenktan
dc.contributor.authorBengisu, Nil Tomul
dc.date.accessioned2025-02-06T20:40:42Z
dc.date.available2025-02-06T20:40:42Z
dc.date.issued2022
dc.departmentEnstitüler, Lisansüstü Programlar Enstitüsü, Uluslararası Finans Ana Bilim Dalı
dc.descriptionLisansüstü Programlar Enstitüsü, Uluslararası Finans Ana Bilim Dalı, Uluslararası Finans Bilim Dalı
dc.description.abstractBu çalışmada şirketlerin sürdürülebilirlik endeks puanı ile hisse senedi getirisi arasındaki ilişki analiz edilmiştir. Analiz, 2020 yılında Borsa İstanbul Sürdürülebilirlik Endeksi'nde yer alan elli sekiz şirketin 2016 -2020 yılları verileri kullanılarak yapılmıştır. Veriler Reuters Eikon veri tabanından elde edilmiştir. Ayrıca, bu çalışmada panel veri analiz yöntemi kullanılmıştır. Panel verilerimize uygun regresyon modelini belirlemek için korelasyonlu rastgele etkiler - Hausman testi uygulanmış ve çıktılara göre sabit etkili regresyon modeli veya rastgele etki regresyon modeli kullanılmıştır. Ayrıca bu analizde, bağımlı değişken olarak yıllık hisse senedi getiri değişim yüzdesi kullanılmış, genel ESG puanı ve her bir kategorinin (çevresel, sosyal ve yönetişim) puanları ile diğer finansal göstergeler olan ROE, ROA, P/E ve MCAP verileri bağımsız değişken olarak, EMR ise kontrol değişkeni olarak kullanılmıştır. Bulgular, hisse senedi getirisi ile ESG puanı arasında istatistiksel açıdan anlamlı bir ilişki tespit edilemediğini; ancak, ESG skoru ve muhasebeye dayalı performans ölçüm göstergeleri (ROA ve ROE) kullanarak yaptığımız test, ESG puanı ile hisse senedi getirisi arasında istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki olduğunu göstermektedir.
dc.description.abstractIn this study, the relationship between companies' sustainability index score and stock return has been analysed. The analysis has been performed for the years of 2016-2020 on the data of the companies that listed in Borsa İstanbul Sustainability Index in 2020 where include fifty-eight companies. The data has been retrieved from Routers Eikon database. Also, in this paper a panel data analysis has been conducted. In order to determine appropriate regression model for our panel data, the Correlated Random Effects -Hausman Test has been applied and according to the outputs fixed effect regression model or random effect regression model is used. Also, in this analysis yearly stock return change percentage has been used as dependent variable, overall ESG score and each pillar's (environmental, social and governance) scores and also other financial indicators which are ROE, ROA, P/E and MCAP data have been used as independent variables and EMR has been used as control variable. The findings indicate that the relationship between stock return and ESG score is statistically insignificant. However, the test that we conducted by using ESG score and accounting base performance measurements indicators (ROA and ROE) show that there is statistically significant correlation between ESG and stock return.
dc.identifier.endpage60
dc.identifier.startpage1
dc.identifier.urihttps://tez.yok.gov.tr/UlusalTezMerkezi/TezGoster?key=kScA8XnrRb0WogX-qPGFksfgU5DLoRACSnSWTB-xIVO7UNlhp1PeX4dgMTu5kE5l
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11411/9354
dc.identifier.yoktezid736740
dc.language.isoen
dc.publisherİstanbul Bilgi Üniversitesi
dc.relation.publicationcategoryTez
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.snmzKA_Tez_20250206
dc.subjectEkonomi
dc.subjectEconomics
dc.titleDoes ESG performance have an impact on stock return? evidence from Turkey
dc.title.alternativeES performansının hisse senedi getirisi üzerinde bir etkisi var mı? Türkiye örneği
dc.typeMaster Thesis

Dosyalar

Koleksiyon

Graduate Programs Institute Thesis Collection