BORSA İSTANBUL 100 ENDEKSİ İÇİN DİNAMİK RİSKE MARUZ DEĞER VE BEKLENEN KAYIP ANALİZİ

Abstract

Bu çalışmada, BIST 100 endeks getirileri için, önemli finansal risk ölçütlerinden dinamik riske maruz değer ve beklenen kayıp tahmini ve öngörüsü yapılmıştır. Öngörü modeli olarak genelleştirilmiş özyenilemeli skor, ARMA-GARCH ve yuvarlanan pencere tabanlı tahmin modelleri kullanılmıştır. Ayrıca, farklı frekanslarda hesaplanan getiri serileri kullanılarak, farklı frekanslarda risk ölçütleri Nisan 2016 ve Şubat 2019 tarihleri arası için elde edilmiştir. Çalışmanın temel bulguları, 1) Yapılan örneklem dışı analizde genelleştirilmiş özyenilemeli skor tabanlı yöntemlerin daha verimli olduğu ve 2) Risk ölçütlerinin örneklem sonuna doğru dalgalanması azalırken seviyelerinin yavaş bir şekilde arttığı olgularıyla özetlenebilir.