Yazar "Elmas, Ersan" seçeneğine göre listele

Listeleniyor 1 - 1 / 1
  • Küçük Resim Yok
    Öğe
    Market intraday momentum in iShares MSCI Turkey ETF
    (İstanbul Bilgi Üniversitesi, 2021) Elmas, Ersan; Öztürk, Serda Selin
    Bu tezde 3 Ocak 2012 ile 26 Mart 2021 tarihleri arasındaki yüksek frekanslı veriler kullanılarak iShares MSCI Turkey borsa yatırım fonunun gün içi getiri tahmin edilebilirliği olarakta adlandırılan gün içi momentumu analiz edilmiştir. Çalışmanın ana hedefi bir işlem günündeki son yarım saatlik zaman aralığında oluşan getirinin, önceki yarım saatlik zaman aralıklarının getirileri kullanılarak tahmin edilebilirliğini ortaya koymaktır Son yarım saatlik getiri ile önceki yarım saatlik getiriler arasındaki tahmin edilebilirlik basit doğrusal regresyon modeli kullanılarak analiz edilmiştir. Regresyon analizi kayan pencere tahmin yöntemi kullanılarak ayrıca tekrar edilmiştir. Doğrusal regresyon modelinin sonuçlarına göre, on birinci yarım saatte oluşan getiri, son yarımlık getiriyi negatif ve önemli şekilde tahmin etmektedir. On birinci yarım saatte oluşan getirinin tahmin kabiliyeti oynaklığın yüksek olduğu günlerde daha güçlü sonuçlar üretmiştir. Bağımsız değişkenlerin ekonomik değeri piyasa zamanlama stratejisi kullanılarak analiz edilmiştir ve bu strateji kıyaslanan stratejilerden daha yüksek ortalama getiri ve daha yüksek Sharpe oranı üretmiştir. Gün içi momentum makroekonomik veri akışının olduğu günlerde tahmin edilebilirlik ve ekonomik değer açısından önemli sonuçlar üretmiştir. Gün içi momentum teorik olarak, geç bilgi sahibi olan yatırımcıların varlığı ve seyrek şekilde portföyün yeniden dengelenmesi ile açıklanmıştır.